外匯詞典 - VEXI Lab

外匯詞典 - VEXI Lab https://www.vexifx.com/bvi-ft/lab-education/dictionary/ VEXI安達是一家全球領先的交易平台，提供全球外匯交易、指數交易、黃金交易、大宗商品交易等，還提供豐富的外匯、黃金等市場分析和學習資源，想了解更多VEXI就訪問中文官網或使用MT4交易平台。 Thu, 05 Feb 2026 07:42:11 +0000 zh-TW hourly 1 https://wordpress.org/?v=6.8.3 匯率操縱 https://www.vexifx.com/bvi-ft/lab-education/dictionary/currency_intervention/ Thu, 05 Feb 2026 07:42:11 +0000 https://www.vexifx.com/bvi-ft/lab-education/?post_type=dictionary&p=38035 匯率操縱

匯率操縱是指,政府或中央銀行運用外匯干預、貨幣政策、資本管制等手段,有意引導本國貨幣價值。

國際貨幣基金組織(IMF)協定第4條禁止「競爭性貨幣貶值」。

1930年代世界經濟大蕭條期間,各國為了藉由貨幣貶值擴大出口,結果使匯率操縱和貨幣競爭的問題獲得國際認識。

在現代,由於貿易摩擦和資本流動擴大,也出現了特定國家被美國認定為匯率操縱國的制度。

當透過匯率操縱維持貨幣貶值時,出口商品變得便宜、出口競爭力提升,但另一方面可能對貿易對手國的產業造成不利影響。

當這種不均衡擴大時,各國間匯率、貿易、貨幣政策的連鎖影響會加劇,成為市場不穩定因素。

此外,在外匯市場中,中央銀行的外匯干預或貨幣寬鬆政策可能被視為實質的匯率操縱,對匯率產生重大影響。

相關術語包括,貨幣當局為了穩定外匯市場等目的而進行貨幣買賣的「外匯干預」。

]]> 避險 https://www.vexifx.com/bvi-ft/lab-education/dictionary/hedge/ Thu, 05 Feb 2026 07:37:04 +0000 https://www.vexifx.com/bvi-ft/lab-education/?post_type=dictionary&p=38033 避險

避險(Hedge)在英文中意為「防止、避免」,在金融領域是指抑制價格波動等風險的手段或策略。

隨著保險和期貨市場的發展,風險變得多樣化和複雜化,避險作為管理這些風險的手段而受到重視。

避險策略的構成要素包括:避險標的(如匯率、利率、股票價格等)、避險手段(如期貨交易、選擇權交易、交換交易等),以及顯示風險涵蓋程度的避險比率。

然而,在抑制損失的同時,會產生避險成本和利潤抑制的權衡取捨。對整體市場而言會帶來風險分散和穩定化的效果,但過度避險也可能損害流動性。

相關術語包括:企業進行避險交易時的會計處理方法「避險會計」、透過業務營運來降低風險的「營運避險」,以及指期貨、選擇權、交換等金融衍生性商品的「衍生性商品(Derivatives)」等。

]]> 負利差 https://www.vexifx.com/bvi-ft/lab-education/dictionary/swap_point/ Thu, 05 Feb 2026 07:27:36 +0000 https://www.vexifx.com/bvi-ft/lab-education/?post_type=dictionary&p=38031 負利差

負利差是指,主要在外匯保證金交易(FX)等交易中,當持有貨幣對部位隔夜(至次營業日)時,所產生的利差點數(Swap Point)呈現負值的狀態。

利差點數是基於貨幣間的利率差異,由外匯交易商根據資金調度成本和市場環境每日進行調整。

當持有貨幣對部位隔夜時,如果是「賣出高利率貨幣、買入低利率貨幣」的形式,理論上就會產生支付,多半會形成負利差。

此外,由於外匯交易商提供的利差條件、避險交易成本、政策利率變化等因素,利差點數的水準會波動,也可能產生比預期更大的負利差。

負利差意味著持有部位會持續產生「成本」,在長期持有時會成為匯兌損失之外的另一個負擔因素。

相關術語包括,持有貨幣對時每日產生的利率差異調整金額「利差點數(Swap Point)」,以及指利差點數中可獲得收益部分的「正利差」等。

]]> 場外衍生性商品 https://www.vexifx.com/bvi-ft/lab-education/dictionary/otc_derivatives/ Thu, 05 Feb 2026 07:24:04 +0000 https://www.vexifx.com/bvi-ft/lab-education/?post_type=dictionary&p=38029 場外衍生性商品

場外衍生性商品是指不透過交易所,而是與金融機構等交易對手個別簽訂合約的金融衍生性商品之總稱。

具體而言,包括利率交換、外匯交換、遠期外匯(FX Forward)、外匯選擇權、信用違約交換(CDS)、股權交換、商品交換等。

場外衍生性商品會對合約當事人或相關金融機構帶來信用風險和流動性風險,也會影響整體金融體系的穩定性。

另一方面,相較於交易所交易,場外衍生性商品可以靈活設定合約內容,因此從避險交易和投資目的等角度來看,被企業和金融機構廣泛運用。

在外匯市場中,部分外匯交換和外匯選擇權等也被視為場外衍生性商品交易。

相關術語包括與場外衍生性商品幾乎同義、指非交易所市場合約的「OTC衍生性商品」,以及相對應的交易所上市期貨及選擇權合約「交易所衍生性商品」等。

]]> 資金回流 https://www.vexifx.com/bvi-ft/lab-education/dictionary/repatriation/ Wed, 04 Feb 2026 12:06:39 +0000 https://www.vexifx.com/bvi-ft/lab-education/?post_type=dictionary&p=38027 資金回流

資金回流(Repatriation)是指將海外的資金或資產匯回本國。

具體而言,是指企業將海外子公司獲得的利潤匯回本國,或投資者出售外幣計價資產並兌換成本國貨幣的行為。

隨著全球化的發展,企業海外擴展和海外資產運用增加,使得資金回流受到關注。

特別是在金融危機、匯率波動、結算期等時期,這種趨勢會加強,成為買入本國貨幣、賣出外幣的壓力。

當發生大規模資金回流時,會導致本國貨幣升值和外幣貶值,並透過海外資產的資金回流影響股票、債券、外匯市場整體的資金流動。

由於伴隨著匯率波動,存在資金回流時產生匯兌損失的風險,以及資金過度流入導致本國貨幣過度升值,對出口企業造成不利影響的情況。

相關術語包括與外幣兌換本國貨幣相關的「匯率」等。

]]> 保障交易（Cover Deal） https://www.vexifx.com/bvi-ft/lab-education/dictionary/cover_deal/ Wed, 04 Feb 2026 12:03:29 +0000 https://www.vexifx.com/bvi-ft/lab-education/?post_type=dictionary&p=38026 保障交易（Cover Deal）

保障交易是指外匯公司等金融商品交易業者,為了降低因接受客戶訂單而產生的自身價格變動風險,將相同內容的訂單向其他金融機構等發出的交易。

這是在以店頭交易為主的外匯和衍生性商品市場中,為了對沖業者因客戶交易而承擔的市場風險而發展出來的方法。

當客戶的訂單偏向單一方向時,業者的部位會失衡而風險提高,因此會向外部的對沖對象(銀行或流動性提供者等)發出訂單以抵銷風險。

在這個機制下,業者在接受客戶訂單後,會向對沖對象發出訂單,以中和自身的匯率變動風險。

另一方面,當對沖率(客戶訂單中向外部對沖的比例)較低時,業者的自有資本可能受損而破產風險提高,結果可能影響到客戶。

]]> 適合投資等級 https://www.vexifx.com/bvi-ft/lab-education/dictionary/investment_grade/ Wed, 04 Feb 2026 12:00:59 +0000 https://www.vexifx.com/bvi-ft/lab-education/?post_type=dictionary&p=38025 適合投資等級

投資等級是指在債券或其他債務性金融商品中使用的信用評等分類之一,指評等機構評估企業或國家等發行人的償還能力、信用力的等級。

信用評等機構(S&P、Moody's、Fitch等)會分析發行人的財務狀況、現金流、債務償還能力等,並給予評等。

評等以「AAA」、「AA」、「A」、「BBB」、「BB」、「B」等表示。

一般來說,在S&P和Fitch中「BBB-」以上、在Moody's中「Baa3」以上被視為適合投資。

當發行人從「適合投資等級」被降級時,容易發生債券價格下跌或殖利率上升等情況,可能影響整體市場的信用風險情緒。

此外,從與國債殖利率的差距這個角度來看,適合投資等級債券與高收益債券相比,點差較低,價格波動相對溫和。

]]> 大賺小賠 https://www.vexifx.com/bvi-ft/lab-education/dictionary/small_loss-large_profit/ Wed, 04 Feb 2026 11:43:35 +0000 https://www.vexifx.com/bvi-ft/lab-education/?post_type=dictionary&p=38023 大賺小賠

大賺小賠是指在投資或交易中,重視將虧損控制在小範圍內,並將利潤盡量擴大的理念。

隨著金融市場的成熟、資訊化以及個人投資者的增加,不僅是勝率,在總體收支上獲利的重要性提高,這種理念因此受到強調。

從追求大賺小賠可以在勝率低的情況下仍能獲利的角度來看,備受關注。

一方面透過迅速執行停損讓虧損最小化,另一方面透過確實地讓獲利擴大來追求利潤最大化。

例如,即使單次交易的損失是100美金,但利潤是500美金,這樣只要虧損小而利潤大,即使勝率較低也能獲利。

相關術語有顯示虧損與利潤比率的指標「風險報酬比」,以及與大賺小賠相反的概念,指虧損大而利潤小的情況的「大賠小賺」等。

]]> 現貨交易 https://www.vexifx.com/bvi-ft/lab-education/dictionary/spot_trading/ Wed, 04 Feb 2026 11:38:32 +0000 https://www.vexifx.com/bvi-ft/lab-education/?post_type=dictionary&p=38022 現貨交易

現貨交易是指在金融市場中,合約成立後,在短期內進行貨幣、商品等資產買賣或結算的交易。

特別是在外匯市場中,從約定日起2個工作日後進行貨幣交割的交易稱為現貨交易,是外匯交易的基礎結算方式。

原本是從進出口貿易或旅行時的兌換等實際交換貨幣的實需交易發展而來,但隨著金融商品的電子化和全球交易的擴大,現貨交易在商品市場中也被廣泛使用。

在外匯市場中,現貨交易具有高流動性,是最基本的交易形態之一。

相關術語有「遠期交易」與「期貨交易」,指約定在未來特定時點交割資產的交易。

此外,在外匯交易中,將現貨交易的結算延後稱為「展期」(Rollover),透過這個機制可以持續持有部位。

]]> 交叉匯率 https://www.vexifx.com/bvi-ft/lab-education/dictionary/cross_rate/ Wed, 04 Feb 2026 11:34:23 +0000 https://www.vexifx.com/bvi-ft/lab-education/?post_type=dictionary&p=38021 交叉匯率

交叉匯率是指不經由美元而直接交易兩種不同貨幣時的匯率。

在匯率市場中,傳統上美元被作為基軸貨幣使用,例如歐元/美元、美元/日圓等貨幣對為主,但隨著歐元的導入及國際交易的擴大,目前也交易歐元/日圓、歐元/英鎊等不經由美元的貨幣對(交叉貨幣對)。

交叉匯率多透過美元來計算,例如歐元/日圓是以歐元/美元與美元/日圓相乘而求得理論上的匯率。

在外匯交易中,交叉匯率的價格波動有時會波及到其他主要貨幣對,因此交易者不僅關注美元,也會關注歐元、英鎊等的動向。

相關術語有包含美元的貨幣對「美元直盤」、不包含美元的貨幣對之總稱「交叉貨幣對」。

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